篇首：随着终端应用领域需求的持续增加，全球范围内的资金、技术和人员都加入到这些领域，风电、新能源汽车相关的发电机、永磁电机及其驱动系统行业均出现了大量的新企业。这些企业的加入，显著的加剧了行业的竞争强度，终端应用领域相继出现了价格竞争。显然，价格竞争导致了相对需求走弱，这是近期稀土价格走弱的根本原因。
　　源于需求拉动的稀土产品价格上涨，目前已经成为下游产业获取高额利润的负面因素，并且常常与铁矿等原材料价格上涨混淆。稀土产品的价格上涨主要是由于下游需求拉动，而铁矿石等则更多的是由于政治因素和国际金融因素的变化。这也是此次稀土价格上涨与数年前的那次价格上涨的重要区别，因而也将导致不同的发展趋势，在终端和下游竞争平稳后，总的需求依然会保持在更高的水平，届时稀土价格也将维持在高于2020年9月份的价格水平。因为稀土资源的开采成本是无法忽略的基本因素，全球范围内易开采稀土资源仍然是十分宝贵的。
　　一、指数摘要
　　2021第23周CRE指数最高为317.7点，最低为312.9点，波动幅度为1.53%，第23周周平均值为315.9点，较第22周下跌了4.14%。上证指数最高3624.7，最低3584.2，波动幅度为1.13%，第23周周平均3602.7点，较2021年第22周上涨了0.74%。
　　上证指数在第23周连续四周出现可观的上涨，CRE指数结束了连续两周的下跌，转为上涨，上涨幅度可观。
　　二、国内要闻精选
　　2021年5月31日，中共中央政治局召开会议，听取“十四五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》。中共中央总书记习近平主持会议。
　　2021年5月31日，中共中央政治局就加强我国国际传播能力建设进行第三十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，讲好中国故事，传播好中国声音，展示真实、立体、全面的中国，是加强我国国际传播能力建设的重要任务。
　　2021年6月1日，第11期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《学好“四史”，永葆初心、永担使命》。文章指出，要通过在全社会开展党史、新中国史、改革开放史、社会主义发展史教育，引导广大人民群众特别是青少年弄清楚中国共产党为什么“能”、马克思主义为什么“行”、中国特色社会主义为什么“好”等基本道理，坚定不移听党话、跟党走，自觉做中国特色社会主义的坚定信仰者、忠实实践者，在全面建设社会主义现代化国家伟大实践中建功立业。
　　2021年6月2日，国务院召开全国深化“放管服”改革着力培育和激发市场主体活力电视电话会议。中共中央政治局常委、国务院总理李克强发表重要讲话。李克强强调，“放管服”改革是刀刃向内的政府自我革命，各地各部门要在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，强化改革担当，发挥中央和地方两个积极性，调动各方面力量，为市场主体和人民群众办实事解难题，不断提升他们的获得感。
　　2021年6月3日，国务院“国务院关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知”，通知要求，为深化“证照分离”改革，进一步激发市场主体发展活力，国务院决定在全国范围内推行“证照分离”改革全覆盖，并在自由贸易试验区加大改革试点力度。自2021年7月1日起，在全国范围内实施涉企经营许可事项全覆盖清单管理，按照直接取消审批、审批改为备案、实行告知承诺、优化审批服务等四种方式分类推进审批制度改革，同时在自由贸易试验区进一步加大改革试点力度，力争2022年底前建立简约高效、公正透明、宽进严管的行业准营规则，大幅提高市场主体办事的便利度和可预期性。
　　2021年5月，国家发改委等部门联合印发的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》公布，明确将京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝以及贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等地区将建设全国算力网络国家枢纽节点。
　　三、国内经济数据概览
　　2021年6月，中国企业国有产权交易机构协会（中国产权协会）发布数据，2020年我国国有企业混改项目通过产权交易资本市场引入社会资本共计1971.2亿元，相比2019年增长13.4%。最新统计显示，2016年至2020年间，我国产权交易资本市场共完成混改项目5820宗，累计交易额突破万亿元大关，达到1.08万亿元。其中，国企混改项目5523宗，交易额1.05万亿元；民营企业混改项目297宗，交易额330.4亿元。
　　2021年6月，据海关统计，今年前5个月，我国进出口总值14.76万亿元人民币，同比增长28.2%，比2019年同期增长21.6%。其中，出口8.04万亿元，同比增长30.1%，比2019年同期增长23.6%；进口6.72万亿元，同比增长25.9%，比2019年同期增长19.2%；贸易顺差1.32万亿元，同比增加56.2%。
　　5月份，我国进出口总值3.14万亿元，同比增长26.9%，环比下降0.4%，比2019年同期增长20.8%。其中，出口1.72万亿元，同比增长18.1%，环比增长0.2%，比2019年同期增长19.5%；进口1.42万亿元，同比增长39.5%，环比下降1.1%，比2019年同期增长22.3%；贸易顺差2960亿元，同比减少32.1%。
　　前5个月，我国进口铁矿砂4.72亿吨，增加6%，进口均价为每吨1032.8元，上涨62.7%；原油2.21亿吨，增加2.3%，进口均价为每吨2809.2元，上涨9.1%；煤1.11亿吨，减少25.2%，进口均价为每吨493.1元，下跌2.3%；天然气4978.2万吨，增加24.5%，进口均价为每吨2234.1元，下跌15.5%。
　　2021年6月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至2021年5月末，我国外汇储备规模为32218亿美元，较4月末上升236亿美元，升幅为0.74%。同期，非美元货币总体走强，主要国家金融资产价格有所上涨。外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额上升，加上资产价格变化等因素共同作用，当月外汇储备规模上升。
　　2021年5月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%，环比上涨1.6%；工业生产者购进价格同比上涨12.5%，环比上涨1.9%。1～5月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨4.4%，工业生产者购进价格上涨5.9%。
　　工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨12.0%，涨幅比上月扩大2.9个百分点，影响工业生产者出厂价格总水平同比上涨约8.87个百分点。其中，采掘工业价格同比上涨36.4%，原材料工业价格同比上涨18.8%，加工工业价格同比上涨7.4%。生活资料价格同比上涨0.5%，涨幅扩大0.2个百分点，影响工业生产者出厂价格总水平同比上涨约0.14个百分点。
　　工业生产者购进价格中，有色金属材料及电线类价格同比上涨28.0%，黑色金属材料类价格同比上涨26.8%，燃料动力类价格同比上涨20.7%，化工原料类价格同比上涨17.0%。
　　2021年5月份，全国居民消费价格同比上涨1.3%。其中，城市上涨1.4%，农村上涨1.1%；食品价格上涨0.3%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨1.6%，服务价格上涨0.9%。1～5月平均，全国居民消费价格比去年同期上涨0.4%。
　　5月份，全国居民消费价格环比下降0.2%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.3%；食品价格下降1.7%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨0.2%。
　　2021年6月，国家统计局公布数据：1～4月份，全国规模以上工业企业实现利润25943.5亿元，同比增长1.06倍，延续了去年下半年以来较快增长态势；与2019年同期相比，利润增长49.6%，两年平均增长22.3%。4月份，规模以上工业企业利润同比增长57.0%，受上年同期基数逐步抬高影响，增速较3月份回落35.3个百分点；与2019年同期相比，利润增长50.2%，两年平均增长22.6%，比3月份加快10.7个百分点。
　　2021年5月31日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布中国采购经理指数。5月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，继续位于临界点以上，制造业保持平稳扩张。非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为55.2%和54.2%，分别高于上月0.3和0.4个百分点。
　　2021年6月3日，人社部发布《2020年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》，截至2020年末，全国就业人员75064万人，其中城镇就业人员46271万人。全国就业人员中，第一产业、第二产业、第三产业就业人员分别占23.6%、28.7%、47.7%。
　　四、世界要闻摘要
　　美东时间5月30日遭到黑客攻击后，世界最大的肉类食品加工商JBS S.A.已被迫关停了其位于北美及澳大利亚的多处生产线。
　　6月2日，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美财政部长耶伦举行视频通话。据新华社微博消息，双方认为中美经济关系十分重要。
　　美东时间6月3日下午，拜登发布行政令，更新了美国上任总统特朗普时期制定的所谓“中国军工复合体企业”清单，上榜企业和实体从原本清单所列的44个，经调整后变为59个，他们受限的内容基本不变。
　　美国劳工统计局于2021年6月4日发布最新就业数据，美国非农就业人数在5月增加了55.9万人。美国5月的平均时薪增加15美分，至30.33美元；失业率下降0.3个百分点，至5.8%。
　　五、疫情防控及影响
　　据财新网数据，6月5日，中国之外已有220个国家和地区有感染病例，累计确诊173009245例，较昨日新增41万例，死亡3722854例，较昨日新增11937例。全球累计确诊病例破万的国家和地区已有148个。累计感染者过千例的已达到173个；美国累计感染约3335万例全球居首，印度超2880万例、巴西超1690万例分列二三位；非洲确诊超千例国家已54个，欧洲44个，亚洲40个，美洲32个，大洋洲3个。
　　截至6月6日，全球新型冠状病毒累计确诊病例超过1.73亿例，累计死亡约372.4万例，其中美国累计确诊已达3336.1万例，累计死亡超59.7万例，印度累计确诊超过2880.万例，累计死亡约34.6万例，巴西累计确诊约1694.7万例。
　　国外疫情防控情势依然严峻，澳大利亚维多利亚州创单日新增7天内新高，官方正在排查Delta变异病毒源头。英国单日新增新冠肺炎确诊病例6238例，创下3月底以来的单日新增新高。好消息是，美国总统拜登公布了首批2500万剂新冠疫苗全球分配计划，当前正在向韩国运送100万剂强生公司新冠疫苗。
　　国内进入5月以来，全国累计报告新增本土确诊病例50例，连续18天报告新增本土确诊病例或无症状感染者，涉及多个省份。疫情呈现出传播速度较快、毒株传播力强的特征。为了应对传染性极强的Delta变异病毒侵袭广州市宣布收紧交通管制措施，中山市开展全市大规模免费核酸检测。目前疫情依然得到了较好的控制，全国低风险地区的商务活动和日常生活都没有收到影响。
　　疫苗接种推进顺利，各地推出大量措施保障接种工作。为保证公众能够按时完成全程接种，获得更好保护，按照技术方案，对近期接种工作进行了统筹安排。6月10日至6月30日，将主要针对已经接种过第一剂次的对象人群集中开展第二剂次接种。对于有特殊需求的人群，比如出国、疫情防控等原因，还可以接种第一剂次疫苗。7月以后，将继续全面有序推进第一剂次和第二剂次的接种。
　　六、CRE指数情况
　　资本市场方面，2021第23周扭转上周的下跌态势，开始上涨，上涨幅度很大，CRE指数在周一重新回到了300点以下后，一度接近320点。

　　如图1，2021年第23周，前两个交易日上涨，涨幅分别为2.37%和0.38%。第三个交易日下跌，跌幅为1.14%。第四个交易日再次上涨，涨幅为1.53%。第五个交易日下跌，跌幅为0.19%。
　　商品市场上，主要稀土产品的价格在上周小幅回升后，再次陷入低迷，大部分产品均出现下跌。市场显示下游需求的基础力量虽然坚实，但是处于高位的稀土产品价格，对于功能材料厂商乃至应用终端厂商依然有较大的压力，终端的竞争会日渐激烈。

　　在资本市场大趋势上，上证指数和稀土板块走势相同，大盘和稀土板块都在上行。

　　2021年第23周上证市场交易量较前一周波动幅度有所减小，交易量有所增加。
　　2021年第23周CRE指数的上涨现象，主要有三个原因，一是稀土价格达在上周有所增加；二是稀土板块连续下跌，出现了一个入场机会期。三是本周上证指数连续上涨，市场看好。
　　图4为上证指数周平均数据与交易量的趋势图。

　　图5为CRE指数与上证指数交易量变化趋势。

　　图6是CRE指数周平均环比变化率趋势，从中可以看到大部分时间，CRE指数与上证指数的波动方向相同，而且多数时间CRE指数的波动率要大于上证指数。2021年第23周两者之间在平均趋势上出现相同态势。

　　图7为2021年第20周到第23周CRE上游和CRE下游指数对比情况，第23周两者持续出现了分离现象，随着稀土产品价格的小幅回温，上游企业依然是市场重点关注的区域。原材料价格的市场调节机制也在发挥作用，随着市场需求空白的不断填补，下游的反馈，必将使原材料价格向下回归。

　　七、稀土资讯导读
　　2021年5月26日，内蒙古自治区工业和信息化厅副厅长吴苏海一行莅临国家稀土功能材料创新中心调研。
　　2021年5月28日，盛和资源控股股份有限公司发布公告称，公司拟非公开发行A股股票不超过1.06亿股，募集资金总额不超过13.68亿元，净额将全部用于盛和资源(江苏)稀土有限公司稀土冶炼分离生产线建设项目、稀土金属加工技改扩产项目、研发中心及信息中心建设项目、环保设施升级项目、补充流动资金。
　　2021年5月28日，上海市稀土协会召开第三届第一次会员大会暨理事会会议。
　　2021年5月31日，工信部原材料工业司和装备工业二司联合组织相关行业协会召开专题会议，分析重点行业运行情况，研究上下游产业合作情况及下一步建立稳定供货关系、协同应对市场价格波动风险的工作思路。
　　2021年6月1日，自然资源部矿产资源保护监督司鞠建华司长、李宪海处长、戴晓阳副处长，中国地质科学院资源所陈其慎主任，中国自然经济研究院陈甲斌所长等一行10人到中国稀土行业协会调研
　　2021年6月1日，南方稀土公布了其稀土氧化物产品挂牌价，南方稀土对其旗下销售的部分氧化物做出价格调整。调高了氧化钆的价格0.2万元/吨，氧化铽的价格10.0万元/吨，氧化镝的价格5.0万元/吨。调低了氧化铒的价格0.5万元/吨和氧化钇的价格0.15万元/吨。现挂牌价上限分别为：氧化钐1.35万元/吨、氧化铕21.2万元/吨、氧化钆19.0万元/吨、氧化铽670.0万元/吨、氧化镝250.0万元/吨、氧化钬71.0万元/吨、氧化铒19.0万元/吨、氧化镱11.5万元/吨、氧化镥520.0万元/吨、氧化钇3.4万元/吨、氧化钪905.0万元/吨（注：价格调涨，但是与市场情况不符，这与挂牌价发布周期有关）。
　　依据“中国稀土”网监测的价格数据，第23周稀土市场较为低迷，多个稀土产品价格有所下跌。中钇富铕矿、氧化镨钕、镨钕合金、氧化钕、金属钕、金属镨、氧化铽 、金属铽、氧化镝、镝铁合金均出现不同程度下跌，跌幅0.1%-2.2%；其他稀土产品价格均保持平稳状态，无明显变化。
　　本周稀土板块交易量与指数的波动情况如图8，可以看出交易量的波动和CRE指数的正相关趋势在第23周符合的情况一般。

　　图9和图10是2020年和2021年同期指数运行情况对比，延续了2020年的良好趋势，今年的情况明显好于去年同期水平，从某种意义上显示我国经济的恢复和发展的状态不错，也意味着资本市场在2021年的资金供应好于2020年。累积观察稀土板块和国内资本市场的年度同期数据比较，我们会发现从2018年低点开始，2019年和2020年均保持了显著的增长。进入2021年，从资本市场看的话，国内的经济状况依然持续向好。从单周趋势看，两年的趋势并没有特别的差异，说明这两年季节性差异不显著，稀土行业的发展主要来源于宏观经济发展带来的稳定需求增长。本周稀土板块两年里的走势差异有所收缩，说明去年稀土行业发展在相同时段的趋势与今年略有不同。



　　总体而言，2021年的稀土行业走势要远好于2020年同期水平，这个与疫情得到有效控制有着巨大的关联。中国作为疫情防控最为得力的国家之一，日常生活和商业工业发展获得了坚实的基础。由于常态化防控措施安排得当，即便在变异病毒传播速度加快的情况下，依然能够将疫情控制在非常有限的范围内。
　　但是正如张文宏教授指出的，在全球疫情尚未完全控制以前放松防控是绝对不行的。社会各行各业在生产生活过程中必须对新冠疫情保持高度的警惕性，积极推动从业人员，特别是经常差旅人员的疫苗接种，加强疫情防控规定和技术的教育培训。唯有这样，包括稀土行业在内的行行业业才能持续发展。
　　面对不断加剧的下游企业价格挤压，稀土上游行业无需过分慌乱，下游的需求并没有出现实质性减小。相反，下游的需求仅仅是增速有所降低。同时下游竞争的加剧也只是推动下游产品价格向合理区间回归。没有持续的上涨，也没有持续的下跌，随着市场走向平衡，同时需求不断增加，稀土的价格必然止跌回温。全球消费者必须为其需求付出合理的价格，没有任何一个国家应该以自身环境和子孙后代的幸福为代价向全球供应廉价的资源。300年前，人们因为对于全球环境变化和人类发展的关系认识不足，在资源无限的观念下，犯下了不可挽回的错误，导致了全球经济发展的生态成本长期被忽视。但是300年后的今天，没有任何一个国家有理由用300年前的理念发展经济，更不能强迫其他国家以这种落后的资源观支持全球经济的发展。中国是有责任有担当的大国，为保护全球环境、推进全人类可持续发展，明确提出了“碳达峰”、“碳中和”政策，这是中华民族克己奉公的民族精神体现。我们相信，全球各国也将逐渐适应将资源成本纳入市场的新趋势，本着更加节约、环保的态度利用人类共同的自然资源。
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